Коэффициент долгосрочного привлечения средств
Чтобы определить уровень платежеспособности компании, управленцы рассчитывают целый комплекс коэффициентов финустойчивости. Один из них — коэффициент привлечения средств на долгий срок. Разбираемся с расчетом Кд.
Для чего используют коэффициент долгосрочного привлечения средств
Кд используют для финанализа. Ключевая задача менеджмента — следить за платежеспособностью и финансовой устойчивостью компании и принимать оперативные решения в случае отклонений коэффициентов и кризисных ситуаций. Под платежеспособностью понимают способность организации выполнять долгосрочные обязательства. Финустойчивость — показатель стабильного превышения доходов над расходами. Если компания платежеспособна и финансово устойчива, она сможет свободно погасить собственные долги, и у нее останутся деньги на производство, реализацию товаров, работ, услуг и расширение бизнеса.
Финустойчивость анализируют, чтобы понять, правильно ли организация управляет финансами. Обычно оценивают конкретные периоды времени и сравнивают показатели в динамике. Важно, чтобы состояние финресурсов не только соответствовало требованиям рынка, но и отвечало потребностям вашего бизнеса. Если по показателям позиции слабы, это приводит к неплатежеспособности — чтобы погасить долги, надо брать займы и кредиты. Если наблюдается избыточная финустойчивость, это препятствует развитию бизнеса из-за большого объема запасов и резервов, которые утяжеляют баланс, — надо избавляться от излишков.
Финустойчивость — это комплекс коэффициентов. В рамках оценки финансов обязательно используют коэффициент привлечения заемных средств. Он показывает, насколько эффективно бизнес использует займы и кредиты, которые взял на долгий срок.
Эксперты КонсультантПлюс разобрали, может ли совет директоров АО единоразово одобрить лимит на совершение крупных сделок по привлечению кредитных ресурсов, или по каждой конкретной крупной сделке по привлечению кредитных средств решение должно приниматься отдельно. Используйте эти инструкции бесплатно.
Как рассчитать Кд
Этот индекс определяют как отношение долгосрочной задолженности к общему объему капитализированных средств. То есть сначала надо рассчитать сумму собственных средств и долгих займов, и потом соотнести ее с общим объемом долгосрочного кредитования.
Используйте формулу коэффициента привлечения средств по балансу:

Кд рассчитывают и по строкам бухбаланса (Приказ Минфина № 66н от 02.07.2010).

Показатели формулы:
- строка 1400 — итог по разделу IV «Долгосрочные обязательства»;
- строка 1300 — итог по разделу III «Капитал и резервы».
Какое значение Кд считают нормативным
Чтобы проанализировать коэффициент, надо сравнить его значение с базисной величиной и со значениями прошлых лет — изучить в динамике. Базисные — оптимальные показатели для вашего предприятия с учетом отраслевых нормативов.
Общего или отраслевого нормативного значения коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств нет. Но этот коэффициент напрямую зависит от отраслевой принадлежности бизнеса и оборачиваемости оборотных средств. Влияют и другие факторы:
- уровень кредитования;
- структура источников финансирования;
- выручка;
- технологический цикл и проч.
Поскольку все эти факторы индивидуальны для каждой компании, значение и динамика Кд тоже оцениваются на локальном уровне с учетом профиля бизнеса. Расчет увязывают со структурой имущества и показателями финансово-хозяйственной деятельности.
А вот как оценивают Кд: если показатель высокий, организация сильно зависит от долгосрочных займов и кредитов. Это свидетельствует о слабой финустойчивости и низкой платежеспособности, поскольку бизнесу придется большую часть свободных денег отправлять на погашение долгов перед кредиторами.
Если Кд стремится к нулю, это означает, что у организации практически нет долгосрочной задолженности: она платежеспособна и финансово устойчива. Но низкий Кд — это не всегда хорошо. Отсутствие долгосрочного кредитования препятствует наращиванию производства и расширению бизнеса.